eワラント／原油など資源市場の未来をどう読む!? [Webマガジン月刊チャージャー]

【投資】eワラント／「サラリーマン投資家」入門　原油など資源市場の未来をどう読む!?

月刊チャージャー11月号
【投資】eワラント／「サラリーマン投資家」入門
原油など資源市場の未来をどう読む!?

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その昔、ファンドマネージャーなどプロの投資家は、
大きなコストをかけて金融市場の最新ニュースを手に入れていた。
現在はインターネット情報が発達し、多くの場合、
誰もがほぼ無料で同様の情報を入手可能になっている。
問題はそのニュースをどう読み解いて、投資へ役立てるか、だ。
それができれば「サラリーマン投資家」として、将来的に資産を築いていくことも夢じゃない。
そこで、元ファンドマネージャーであり、現在は経済アナリストの木下晃伸氏にアドバイスをお願いしてみた。
投資ビギナーであるアイドルの木口亜矢ちゃんはオブザーバー。
まずはお小遣いUPを目指して、最初の一歩を踏み出そう。

今月の皮算用［資源編］

WTI原油先物価格
WTI原油先物価格とは、ニューヨーク商業取引所で取引されるテキサス産原油の価格のこと。現在、世界の原油価格を決定するうえで最も影響力があると考えられている指標の一つ。’08年7月に1バレル140ドル超のピークを迎えた後、’09年前半には1バレル30ドル台にまで下落。’10年10月現在は1バレル80ドル前後にまで戻してきている。

もし、2009年3月にWTI原油へ投資していたら、今頃どうなったか？

’09年3月：原資100万円　→　’10年9月現在：約180万円
’09年3月のWTI原油先物価格が1バレル35ドルの時に100万円を投資し、WTI原油先物価格と同程度に資産が増減したと想定。実際の取引時にかかる手数料等のコストは考慮していない。為替変動は対米ドルで約20％円高に動いたと想定。

ニュースを鵜呑みにするのではなく、
ちょっとだけ冷静に考えてみる。

WTI原油先物価格は、’08年7月にピークを迎えました。ガソリンや灯油の値上げのニュースを見て、「ま、中国などが消費を増やし始めているようなのでしょうがないか」と思った人も少なくなかったかもしれません。たしかに、中国など新興国の発展による需要増というのも原油価格が上昇した一因でした。しかし、新興国における株価のピークは’07年だったのです。じゃあ、なぜその後も上昇したのか？　投資マネーの流入が一因として考えられます。’08年7月に経済産業省は、「WTI原油先物価格1バレル125.5ドルのうち、約75ドルが適正な価格で残りは投資マネーの流入によるもの」という内容の経済白書を発表していました。その後、WTI原油先物価格は1バレル30ドル台にまで下落し、’10年10月現在は80ドル前後になっています。

ただ、中国のGDPがこの2年間で100兆円近く増えていることを考えると、今後、原油が1バレル90ドルを超える可能性も否定できないのではないかと考えています。今後どうなるかはいろんなニュースに目を通し、冷静になって考えたほうが良いと思います。次のページからは、過去のニュースを多角的な視点で考察してみますね。

検証：11月号で取り上げる3つのニュース

【ニュース検証（1）】
ニューヨーク原油、2カ月ぶりに高値。

【ニュース検証（2）】
中国、四輪車からバイクまで対象に
排ガス規制強化。

【ニュース検証（3）】
ブラジルの石油開発で、
レプソルと中国石油化工が合弁。

（注：文中のコメント及び相場見通しはゴールドマン・サックスの見解ではありません。）

●次のページは、「ニュース検証（1）：ニューヨーク原油、2カ月ぶりに高値」

PROFILE
木下晃伸（きのしたてるのぶ）
経済アナリスト。1976年、愛知県生まれ。南山大学法学部卒業後、中央三井信託銀行、三菱UFJ投信などを経て独立。株式会社きのしたてるのぶ事務所を設立。株式投資のプロであるファントマネージャー・アナリストとして国内上場企業を1000社以上訪問取材。現在はフィスコ客員アナリストも務める。（社）日本ビジネスコンサルティング協会理事、（社）日本証券アナリスト協会検定会員。
■公式サイト　木下晃伸の投資脳のつくり方
■主な著作　『巨大バブルがやって来る!』（小学館）、『会社は倒産体質――倒産リスクとの戦い方』（角川書店）、『デジタルネイティブの時代』（東洋経済新報社）

PROFILE
木口亜矢（きぐちあや）
グラビアアイドル、タレント。1985年10月11日生まれ。趣味はスポーツジム、習字、水泳、マラソン、キックボクシング。
■最新DVD『恋人つなぎ２』発売中。
■主演映画「ロボゲイシャ」DVD発売中。
■公式ブログ　Kiguchi Aya Official Blog
■公式Twitter　kiguchiaya

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